金融租赁市场的银行业务机遇

　编者按：金融租赁业务在我国尚属于朝阳产业，但作为我国金融市场的重要组成部分，金融租赁业务有其特点和优势，对照国外金融租赁业的市场发展趋势，金融租赁业在中国潜力巨大。当前商业银行面正临利率市场化和竞争同质化的经营压力，应该抓住机会，利用自身优势加强同金融租赁公司的业务合作，延伸业务范围，扩大收入来源，提高商业银行的整体竞争力。

　　全球租赁市场发展概况一、全球金融租赁总体呈增长态势《2010世界租赁年报（WorldLeasingYearbook2010）》数据显示，自1985年以来，除个别年份之外，全球租赁（主要是金融租赁）市场总体呈现增长的态势，到2007年，以最大的50个租赁市场国家为代表的全球租赁市场，其金融租赁的交易总额达到7602亿美元，1989～2008年间的年均复合增长率为7.16%。受金融危机的影响，2008年的金融租赁总额下降了15.26%，约为6340亿美元，2009年下降至5573亿美元。

　　二、发达国家金融租赁市场规模和市场渗透率占优势

　　从全球金融租赁市场的地区分布看，欧美发达国家占据主导地位。2008年，欧洲金融租赁交易额为3122亿美元，北美地区的金融租赁交易额为1343亿美元，两地区占全球金融租赁市场份额的69.4%；其次分别是亚洲、南美洲、非洲以及澳大利亚和新西兰（表1）。发达国家的租赁公司数量也相对较多，所涉及的行业领域更为广泛，如美国有3000多家租赁公司，在日本有1000多家租赁公司。美国的租赁业务分布很广，包括农业机械、计算机、建筑设备、发电设备、工业制造设备、医疗设备、矿产石油天然气设备、办公设备、电信设备、运输工具等，其中以运输工具（飞机）、计算机设备、农业机械、发电设备为主。日本租赁业务领域也较广，但以计算机设备和运输设备（汽车）为主。英国以生产设备和运输设备（汽车）为主，其他行业也占一定比重。

　　三、新兴市场国家金融租赁业发展迅速

　　尽管新兴市场国家的金融租赁业发展相对落后，但是近年来，其发展速度较为迅猛。1994年，80多个国家开展了融资租赁业务，其中50多个是发达国家。在1996年全球租赁业排名前50位的国家中，新兴市场国家占21个，且排名靠后，在当年全球租赁业的份额中仅占12.17%。但是，在此次金融危机时期欧美诸多国家的金融租赁业务呈现负增长的情况下，16个新兴市场经济体的金融租赁业务却保持两位数的增长，其中8个经济体的增长率甚至超过25%。如到2008年，巴西和中国的金融租赁业务的增长率分别为46.3%和87.5%。在2008年全球租赁业排名前50位的国家中，新兴市场国家增加到28个，其中，巴西、俄罗斯和中国（大陆）跻身于前十位（表2）。

　　另外，从租赁业的租赁市场渗透率（MarketPenetrationofLeasingPenetration，即租赁在固定资产投资中所占比例）来看，发达国家的市场渗透率普遍较高，如2008年美国的金融租赁市场渗透率为16.4%，意大利为16.9%，英国为20.6%，加拿大为19.6%，挪威为24.6%。发展中国家的金融租赁市场渗透率相对较低，如我国2008年该值为2.2%（表2）。

　　我国租赁市场发展概况据前瞻产业研究院《2012-2016年中国融资租赁行业深度调研与投资战略规划分析报告》监测数据显示，截至2011年底，全国在册运营的各类融资租赁公司约286家，比年初的182家增加约104家，融资租赁合同余额约为9300亿元，比年初7000亿元增加约2300亿元，增长幅度为32.9%。其中，金融租赁20家，约3900亿元，增长11.4%；内资租赁66家，约3200亿元，增长45.5%；外商租赁约200家，约2200亿元，增长69.2%。

　　2011年末，银监会监管的17家金融租赁公司总资产达5261亿元，增长57%，融资租赁资产达到4568亿元，实现营业收入330亿元，增长了一倍，净利润约64亿元，增长了78%。不良资产率全部在2%以下，8家不良率为0，只有2家不良率高于1%。截至2012年一季度末，金融租赁总资产已突破6000亿元。

　　按股东背景，我国租赁业的主体可以分为三类：

　　第一类是主要股东为银行的银行系租赁公司，以国银租赁、工银租赁等为代表。其特点是对大股东银行的依赖性较强，业务项目来源于股东银行内部推荐，客户定位于国有大中型企业，业务集中于飞机、基础设施等大资产、低收益的大型设备领域，业务类型以回租赁为主。

　　第二类是主要股东为设备制造厂商的厂商系租赁公司，以中联重科（000157）租赁、西门子租赁、卡特彼勒租赁等为代表。其客户绝大部分集中于设备厂商的自有客户，租赁物件一般为厂商自身设备，以直租赁交易结构为主。

　　第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司，以远东宏信、华融租赁为代表。他们为客户提供包括直租赁、回租赁等在内的、量身定制的金融及财务解决方案，满足客户多元化、差异化的服务需求。其业务本质是以设备为载体提供融资服务，是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物。

　　根据世界租赁年鉴2011统计，中国2009年的融资租赁交易规模为410亿美元，而市场渗透率仅为3.1%；2010年融资租赁交易规模约625亿美元，市场渗透率仅为6.8%。这与成熟市场15%至30%的渗透率相比，仍有较大的成长空间，全行业仍处于方兴未艾的起步阶段。

　　商业银行在租赁市场的发展机遇尽管当前我国金融租赁业尚处于起步阶段，但商业银行应该洞察其发展趋势和业务潜力，及早部署，掌握主动。当前商业银行可以从以下几方面开展同金融租赁公司的业务合作：一、共享客户资源商业银行网点众多，覆盖面广，客户资源丰富。商业银行可以利用自身客户资源优势同金融租赁公司进行战略合作，在开展银行业务过程中向客户介绍金融租赁业务，共同服务实体经济；反之金融租赁公司尽管客户数量少，但是金融租赁业务的特点决定了其服务的客户规模大、实力强，往往是商业银行的重点目标客户。金融租赁公司在同客户开展业务过程中，也可以向商业银行提供相关信息，以利于商业银行跟进营销。

　　二、加强产品互补金融租赁公司为客户提供的是资本类货物所需要的融资，其特点是金额大、期限长，某些产品通过金融租赁方式还可以降低采购价格、享受税收优惠等，这些优势是商业银行融资所不能替代的。但是客户在进行金融租赁业务时，也需要提供配套流动资金，以便于资本类货物能够按照设计要求及时投产，通过生产、销售环节回笼现金，使其产生预期效益，而流动资金贷款是商业银行的优势。从这个角度而言，商业银行和金融租赁公司在共享客户资源的同时，更可以利用自身产品优势紧密合作，提高竞争能力。

　　三、完善结算网络金融租赁业务的特点是金额大、期限长，分期支付（按月或者按季）是金融租赁业务的主要资金回笼方式。当金融租赁公司客户达到一定规模，对客户的应收租赁款管理是一项重要的工作内容。而金融租赁公司客户遍及全国，这就需要利用银行的资金结算网络来解决这一问题。

　　在同客户达成约定银行扣款前提下，租赁公司将扣款指令发送到银行，银行通过发达的资金结算网络从客户银行账户中将资金扣划至金融租赁公司账户中，并将到账信息返还给金融租赁公司。金融租赁公司通过这种方式解决了资金回笼问题，而银行一方面获得了结算手续费，另一方面使金融租赁公司和客户在银行开立了结算账户，得到了低成本的结算资金。

　　四、提供资金融通金融租赁公司的业务模式是通过杠杆效应提高业务规模，从而提升资本回报率。银监会也允许金融租赁公司在满足一定条件下开展同业借款、拆借、发行金融债、资产转让和资产证券化业务。商业银行具有庞大的资金规模，在一定市场条件下，金融租赁公司可以通过向商业银行融通资金，加快发展；而金融租赁公司因其资产质量较好、自身资金实力强，也是商业银行优质的资产客户。

　　五、拓展投行业务当金融租赁公司发展到一定阶段，为了提高资本收益率、加快资产周转速度，发行金融债和资产证券化业务成为其必然选择。在这一过程中，商业银行既了解金融租赁公司的业务模式和资产质量，又具有丰富的债券承销经验，是金融租赁公司理想的债券承销合作伙伴；商业银行同时具有广泛的机构和个人客户，这些客户包括商业银行自身都可以成为债券的投资者。正是商业银行的上述优势，使金融租赁公司的债券通过商业银行承销能够获得合理的定价并顺利销售，而商业银行则可以获得承销业务收入。

　　随着我国金融市场的不断开放，金融产品的持续创新，商业银行同金融租赁行业的合作业务范围必将更加广泛。国内金融租赁市场同国外相比，潜力巨大。随着越来越多的金融租赁公司加入，随着国内金融租赁相关政策的完善，我国金融租赁业务前景可期，商业银行同金融租赁公司的合作也将更将紧密。